戈碧迦：华为昆仑玻璃背后的纳米微晶科技巨擘
华为昆仑玻璃由重庆鑫景特种玻璃有限公司（华为哈勃持股12.4151%）生产。华为与该公司合作研发并应用了昆仑玻璃在自家的Mate系列和P系列等智能手机产品上，以提供更强的屏幕耐摔和耐磨性能。重庆鑫景的玻璃获得商飞C919挡风玻璃的认可。
无论是苹果iPhone“超瓷晶面板”还是华为的“昆仑玻璃”，都是属于纳米微晶玻璃。纳米微晶玻璃中有近90%是微晶，剩余10%是通常意义的玻璃，玻璃只是连接微晶的基体。当受到外力冲击时，微晶体可以阻碍或者停止裂纹的扩展，使面板不易破损。重庆鑫景与华为合作的昆仑玻璃的原材料纳米微晶玻璃就是重庆鑫景委托戈壁迦生产的。
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本文重点分析戈壁迦这家北交所上市公司。
戈碧迦
一：业务及产品介绍
戈碧迦光电主要产品：光学玻璃及特种功能玻璃。光学玻璃被广泛应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、照相摄像、智能车灯、高端工艺品等应用领域；
特种功能玻璃主要包括防辐射玻璃、纳米微晶玻璃等，防辐射玻璃主要客户为南通盛平，纳米微晶玻璃主要客户为重庆鑫景。重庆鑫景是第一大客户，2023年营收占比61.12%。纳米微晶玻璃是公司与重庆鑫景合作开发的一款特种功能玻璃，目前重庆鑫景是公司纳米微晶玻璃的主要客户，而重庆鑫景用此纳米微晶玻璃和华为合作开发了昆仑玻璃。由于华为Mate50,Mate60等销售放量，其特种玻璃营收爆炸式增长。（纳米微晶玻璃系根据重庆鑫景提供的玻璃配方进行定制化生产，后续纳米级晶化工艺须由重庆鑫景完成，产品均无法向第三方出售）
近几年重要的技术突破：2020年防辐射玻璃实现量产并销售，主要应用于医疗、核工业领域的防辐射器具和观察窗口。2021年纳米微晶玻璃材料批量生产并销售，该产品具备高强度抗跌耐摔的优异性能，主要应用于智能手机、电子触屏盖板等消费电子领域，目前已作为基础材料应用于国内高端品牌手机盖板。2022年下半年耐高温高压玻璃材料实现量产并已获得客户订单，该产品主要用于制作高温高压环境下的玻璃视镜及爆破片，应用于石油勘探、钢铁冶金、海洋工程等领域。2022年6月车灯非球面透镜作为戈壁迦第一款光学元件产品进入比亚迪供应链体系。
二：业绩分析及介绍
受益于昆仑玻璃放量，营收快速增长，利润净经营现金流水涨船高，毛利率净利率净资产收益率不错。
特种功能玻璃产品收入逐年大幅增长，收入分别为1898.57万元、11502.08万元、51734.36万元，2023年相比2021年，特种功能玻璃收入增长了2624.91%,其中增长贡献最大的是纳米微晶玻璃的产品收入，2021年该产品收入仅为286.39万元，2023年收入增长到49402.61万元。
2024年一季度，公司实现营业收入1.86亿元，同比增长18.94%；扣非净利润3445.49万元，同比增长122.86%。
三 行业竞争格局
3.1光学玻璃国内主要企业有成都光明、新华光、戈碧迦，上述三家企业合计占有市场较大份额。
光学玻璃产业链各环节产品及其典型企业情况如下：
3.2 在特种功能玻璃领域，市场主要占有者为美国康宁、德国肖特等公司
其他备注说明：
截止2024年4月30日，公司已完成重庆鑫景2023年下达的生产订单，目前尚未接到其2024年新下达的订单，其他客户的纳米微晶玻璃产品量产及供货正常开展。
诉讼和解赔偿：2023年，营业外支出3000万用于支付成都光明光电股份公司获得诉讼和解，涉及前员工侵犯技术秘密问题。实际控制人及其一致行动人将向公司全额补偿所支付的和解金。（简而言之：技术员跳槽到戈碧迦，侵犯了原公司的技术密码，戈碧迦然后求和解赔偿避免影响上市，虞老板在补偿给公司，）
2024年第一季度，华为国内手机销量重回榜首，随着4月Pura 70系列手机的上市，昆仑玻璃的销量有望进一步增长。
重庆鑫景特种玻璃产品正式通过了中国商飞审核，成为国产大飞机C919风挡玻璃国内唯一玻璃原材料提供商。—C919大飞机，直升机，高铁等挡风特种玻璃放量。—尚无直接证据表面重庆鑫景的挡风玻璃材料是用戈壁迦的纳米微晶玻璃材料。（只是有这个可能，但挡风玻璃的防爆要求适配纳米晶微晶玻璃属性）
微晶和纳米晶玻璃通过控制其结晶程度和晶体尺寸，可以在保持玻璃态性质的同时，赋予材料更佳的热膨胀系数匹配性、更高的热导率和更好的机械性能，从而有助于减少封装过程中的翘曲问题，提高封装密度，增强散热能力，并提升整体的可靠性和使用寿命。例如，英特尔等公司已经在开发并应用新一代的玻璃基板技术于半导体封装，特别是在大尺寸封装领域，这些玻璃基板就体现了上述提到的诸多优点。——可以说在某些高性能、高要求的半导体封装应用中，微晶或纳米晶玻璃正逐渐成为一种重要的材料选择。（代表一种可能，只是方向，非绝对，目前玻璃基板的半导体封装整个行业还在探索阶段）——也不代表戈壁迦有在研究半导体封装的玻璃基板。
以上不构成投资建议！
